Готовая еда растет быстрее ритейла, но требует крупных инвестиций

Категория росла заметно быстрее продовольственной розницы, а крупнейшие сети продолжили расширять собственные мощности и ассортимент.

Лидером рынка остается X5, продажи которой в сегменте выросли на 35,1%, до 216,4 млрд рублей, а доля достигла 19,3%. «Магнит» увеличил продажи готовой еды на 43,5%, до 83,4 млрд рублей, «Лента» на 45,3%, до 35,6 млрд рублей.

Высокие темпы роста требуют значительных капитальных и операционных затрат. По оценке Ассоциации компаний омниканальной розничной торговли, средняя рентабельность категории по EBITDA не превышает 10%, а срок окупаемости инвестиций может составлять более десяти лет.

Из-за короткого срока годности уровень списаний достигает 9–11% против 3–4% в среднем по сети.

Дополнительные расходы формирует логистика, поскольку готовая еда требует частых поставок небольшими партиями и соблюдения температурного режима.

Расширение выпуска также предполагает инвестиции в фабрики-кухни, автоматизацию и контроль качества. X5, например, довела мощности собственных предприятий примерно до 430 тыс. порций в сутки, приобрела производство в Туле и запустила новую площадку в Калининградской области.

Экономическое значение категории для крупных сетей выходит за пределы непосредственной прибыли от продажи готовых блюд.

Она увеличивает частоту посещений магазинов и позволяет ритейлерам получать дополнительный оборот за счет всей покупательской корзины.

В результате эффект зависит от того, насколько рост трафика и сопутствующих продаж компенсирует вложения в производство, логистику и списания.

Масштаб крупных сетей дает им преимущество при развитии этого направления, поскольку они располагают капиталом для расширения мощностей и могут распределять постоянные расходы на больший объем производства.

Для небольших компаний длительный срок окупаемости и невысокая маржинальность существенно ограничивают возможности расширения.
Рост продаж готовой еды сам по себе не определяет динамику прибыли ритейлера.

Финансовый результат зависит от того, какой дополнительный доход категория приносит по всей корзине после учета инвестиций, логистических расходов и потерь от списаний.