Условия облигаций смогут менять без согласия всех держателей

6 октября депутаты Сергей Гаврилов и Сергей Тен внесли законопроект № 5261-9, предлагающий запустить соответствующие положения с 1 января 2027 года. По действующему закону № 253-ФЗ они вступают в силу 27 июля 2027 года.

Комплексная санация применяется к должникам с балансовыми активами свыше ₽1 млрд. Для обращения в суд соглашение должны поддержать независимые от компании кредиторы, которым принадлежит более 50% учитываемых денежных требований.

После утверждения арбитражным судом его условия распространяются и на кредиторов, которые документ не подписывали. Закон прямо предусматривает изменение порядка и сроков исполнения обязательств, а среди допустимых мер санации предусмотрены отсрочка, рассрочка и прекращение части обязательств, включая прощение долга.

Для владельцев облигаций это означает, что отказ участвовать в реструктуризации сам по себе не гарантирует сохранения первоначального графика выплат.

Если, например, банкам принадлежит более половины учитываемых требований к компании и они поддержат комплексное соглашение, суд при соблюдении остальных условий сможет распространить измененные параметры долга на остальных кредиторов. При этом условия для неучаствовавших кредиторов в общем случае не могут быть хуже условий для подписавших соглашение.

Срок комплексной санации ограничен четырьмя годами и может быть продлен еще максимум на два года. До утверждения соглашения его вместе с отчетом о финансовом положении должна изучить аудиторская организация, которая оценивает способность компании восстановить платежеспособность.

Суд дополнительно проверяет, способна ли компания рассчитаться на прежних условиях и является ли предложенный план экономически реалистичным.

Закон предусматривает и возможность приостановить исполнительное производство, если взыскание противоречит утвержденным условиям санации.

Налоговые обязательства имеют отдельный режим: соглашение не может менять их вопреки налоговому законодательству, а в предусмотренных случаях условия требуют согласования с уполномоченным государственным органом.

В пояснительной записке к реформе ее целью названо сохранение потенциально платежеспособного бизнеса, рабочих мест и источников налоговых поступлений. Законопроект о переносе запуска на 1 января пока только внесен в Госдуму, так что действующей датой начала работы механизма остается 27 июля 2027 года.